復(fù)合鹽霧試驗(yàn)箱將根據(jù)相關(guān)債務(wù)的到期情況

　　證券代碼：600157 證券簡(jiǎn)稱：永泰能源 公告編號(hào)：臨2018－086債券代碼：122267、136351、136439、136520

　　本董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　永泰能源股份有限（以下簡(jiǎn)稱“”或 “本”）于2018年5月17日收到證券交易所《關(guān)于對(duì)永泰能源股份有限2017年年度報(bào)告的事后審核問(wèn)詢函》（上證公函[2018]0545號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“《問(wèn)詢函》”）。根據(jù)《問(wèn)詢函》要求，就所涉及的問(wèn)題進(jìn)行了認(rèn)真核實(shí)，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)回復(fù)公告如下：

　　1、年報(bào)披露，石化業(yè)務(wù)是的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，本年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增加86.24億元，其中石化貿(mào)易收入增加44.31億元，請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）本年度石化貿(mào)易收入大幅增長(zhǎng)的原因，石化貿(mào)易營(yíng)業(yè)成本和營(yíng)業(yè)收入的具體構(gòu)成情況；（2）石化貿(mào)易的盈利模式、收入確認(rèn)方法是總額法還是凈額法及其依據(jù)、合理性，請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)；（3）2017年石化貿(mào)易的毛利率為0.40%，去年同期毛利率為0.16%，在石化貿(mào)易低毛利率的情況下，請(qǐng)說(shuō)明大力發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)的原因；（4）稱在建的廣東惠州大亞灣的大型燃料油調(diào)和配送中心項(xiàng)目將形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)，請(qǐng)補(bǔ)充披露對(duì)石化板塊業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和規(guī)劃情況，該項(xiàng)目建成后的預(yù)計(jì)收益及對(duì)石化板塊業(yè)務(wù)的影響。

　�。�1）本年度石化貿(mào)易收入大幅增長(zhǎng)的原因，石化貿(mào)易營(yíng)業(yè)成本和營(yíng)業(yè)收入的具體構(gòu)成情況；

　　本年度石化貿(mào)易收入大幅增長(zhǎng)主要系所屬華瀛石油化工有限（以下簡(jiǎn)稱“華灜石化”）惠州大亞灣大型燃料油調(diào)和配送中心項(xiàng)目即將建成投產(chǎn)，為配合該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)、開拓市場(chǎng)，提前市場(chǎng)布局，儲(chǔ)戰(zhàn)略客戶，嘗試開展石化貿(mào)易業(yè)務(wù)，貿(mào)易量同比增加所致。

　　（2）石化貿(mào)易的盈利模式、收入確認(rèn)方法是總額法還是凈額法及其依據(jù)、合理性，請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)；

　　石化貿(mào)易主體通過(guò)綜合利用上游優(yōu)勢(shì)資源，拓寬下游終端、類終端客戶，服務(wù)于產(chǎn)業(yè)需求以獲取穩(wěn)定的貿(mào)易利潤(rùn)。未來(lái)將依托石化倉(cāng)儲(chǔ)、碼頭適時(shí)開展供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)，并靈活運(yùn)用海外平臺(tái)開展國(guó)際貿(mào)易和衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，從而獲取收益。報(bào)告期石化貿(mào)易收入確認(rèn)方法為總額法，主要基于以下考慮：

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則4號(hào)——收入》第二條對(duì)“收入”的定義，“收入，是指企業(yè)在日�；顒�(dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入”。因此，是否導(dǎo)致所有者權(quán)益增加，是界定一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益流入是否構(gòu)成收入的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。在判斷收入的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)采用“總額法”還是“凈額法”時(shí)，首先需要明確的問(wèn)題就是企業(yè)（報(bào)告主體）在交易中所處的地位，即其自身是否構(gòu)成交易的一方，并直接承擔(dān)交易的后果；還是僅僅在交易雙方之間起到居間的作用，僅僅就其提供的居間代理服務(wù)收取傭金，而并不承擔(dān)交易的后果。

　　換言之，企業(yè)與供應(yīng)商之間的交易是否為獨(dú)立于企業(yè)與顧客或用戶之間的交易的另一項(xiàng)交易；企業(yè)是否承擔(dān)了所交易的商品或服務(wù)的所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。

　　一般認(rèn)為，如果存在以下一種或數(shù)種情況，則企業(yè)自身被認(rèn)定為交易的一方，從而應(yīng)按總額法確認(rèn)收入：

　　①根據(jù)所簽訂的合同條款，企業(yè)是首要的義務(wù)人，高低溫試驗(yàn)箱負(fù)有向顧客或用戶提供商品或服務(wù)的首要責(zé)任，包括確保所提供的商品或服務(wù)可以被顧客或用戶接受。如果企業(yè)所提供的某項(xiàng)商品或服務(wù)可以有多個(gè)供應(yīng)商，企業(yè)有能力從中自主選擇使用哪一個(gè)供應(yīng)商提供的商品或服務(wù)，則表明企業(yè)很可能是首要義務(wù)人，應(yīng)按總額法確認(rèn)收入。

　　貿(mào)易業(yè)務(wù)人員在市場(chǎng)上尋找一切可能的石化供貨、需求企業(yè)，詳細(xì)了解其供貨能力或需求量、石化品種與品質(zhì)、交貨地點(diǎn)與方式、結(jié)算價(jià)格等情況。然后根據(jù)了解到的情況進(jìn)行分析、比對(duì)、匹配，綜合考慮供貨能力、倉(cāng)儲(chǔ)能力、運(yùn)輸保障能力等多方因素，從眾多的石化供給、需求企業(yè)中終確認(rèn)貿(mào)易合作伙伴，分別與供需雙方進(jìn)行業(yè)務(wù)洽談，確定合同。因此，主導(dǎo)了整個(gè)貿(mào)易業(yè)務(wù)過(guò)程，是貿(mào)易業(yè)務(wù)的首要義務(wù)人。

　�、谄髽I(yè)在交易過(guò)程中承擔(dān)了一般存貨風(fēng)險(xiǎn)，即存貨所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，例如標(biāo)的商品或服務(wù)的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等，應(yīng)按總額法確認(rèn)收入。

　　貿(mào)易業(yè)務(wù)的交易價(jià)格由與上下游客戶單獨(dú)、分別進(jìn)行協(xié)商確定，合同一旦確定，合同各方都必須嚴(yán)格遵守。根據(jù)合同的約定，承擔(dān)了在商品交付前后任何時(shí)間的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且無(wú)權(quán)因下游客戶價(jià)格變動(dòng)的損失風(fēng)險(xiǎn)從上游供應(yīng)商取得補(bǔ)償，或下游客戶發(fā)生退貨時(shí)，無(wú)權(quán)無(wú)條件的將下游客戶退回的商品再退回給上游供應(yīng)商，承擔(dān)了商品交易過(guò)程中所交易商品或服務(wù)所有權(quán)上的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)。

　　質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)：如在“背靠背”交易過(guò)程中出現(xiàn)數(shù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，要按合同約定先賠付下游客戶后，再去追索上游供應(yīng)商的責(zé)任，如不能從上游供應(yīng)商得到相應(yīng)賠付，差額部分將影響的經(jīng)營(yíng)收益，存在賠償風(fēng)險(xiǎn)。

　　供應(yīng)商或者客戶違約的風(fēng)險(xiǎn)：上游供應(yīng)商曾出現(xiàn)不能及時(shí)供貨或者供應(yīng)有質(zhì)量瑕疵的產(chǎn)品，下游客戶拒絕接貨，造成已預(yù)付貨款風(fēng)險(xiǎn)與不能按約定對(duì)下游履約風(fēng)險(xiǎn)；下游客戶也曾有違約，不能按照約定及時(shí)付款提貨，致使將該批貨物另做銷售處理。

　　③企業(yè)具合理的定價(jià)自由權(quán)，可以在由宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和市場(chǎng)等因素確定的合理價(jià)格區(qū)間之內(nèi)自行確定所交易的商品或服務(wù)的價(jià)格，表明企業(yè)承擔(dān)了交易過(guò)程中的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，應(yīng)按總額法確認(rèn)收入。

　　根據(jù)合同簽訂的全過(guò)程，與上下游客戶的定價(jià)是在平等、互惠互利基礎(chǔ)上通過(guò)協(xié)商確定的，而且承擔(dān)了在商品交付前后任何時(shí)間的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且無(wú)權(quán)因下游客戶價(jià)格變動(dòng)的損失風(fēng)險(xiǎn)從上游供應(yīng)商取得補(bǔ)償。

　�、芷髽I(yè)承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)。如果根據(jù)企業(yè)與供應(yīng)商簽訂的合同，即使終用戶或顧客無(wú)力付款，企業(yè)仍需承擔(dān)向供應(yīng)商支付貨款或勞務(wù)款項(xiàng)的責(zé)任，則此時(shí)企業(yè)承擔(dān)了源自顧客或用戶的信用風(fēng)險(xiǎn)與收賬風(fēng)險(xiǎn)；或如果由供應(yīng)商提供的商品或服務(wù)存在缺陷，當(dāng)顧客或用戶提出索賠時(shí)，企業(yè)仍應(yīng)先行承擔(dān)賠付責(zé)任后，再向供應(yīng)商追償，則此時(shí)企業(yè)承擔(dān)了源自供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)。由此表明企業(yè)是首要義務(wù)人，是承擔(dān)交易過(guò)程中主要風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任主體，應(yīng)按總額法確認(rèn)收入。

　　根據(jù)合同約定，承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)，即在實(shí)際貿(mào)易運(yùn)營(yíng)中一旦出現(xiàn)了違約問(wèn)題（包括且不限于合同兌現(xiàn)率、質(zhì)量、數(shù)量及退貨等風(fēng)險(xiǎn)），作為運(yùn)營(yíng)主體承擔(dān)了首要賠償責(zé)任。與上下游客戶都是“背靠背”交易，如果沒(méi)有收到下游客戶貨款，交貨后存在下游客戶不能支付貨款或者不能全部支付貨款情況，存在貨款風(fēng)險(xiǎn)。

　　綜上，相關(guān)業(yè)務(wù)單位全過(guò)程參與了貿(mào)易業(yè)務(wù)并承擔(dān)了貿(mào)易過(guò)程中的質(zhì)量、數(shù)量、資金、履約責(zé)任等多方面的風(fēng)險(xiǎn)和主體責(zé)任，是首要義務(wù)人，不屬于僅僅在交易雙方之間起到居間作用，故采用總額法確認(rèn)收入。

　　通過(guò)實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，我們認(rèn)為石化貿(mào)易按總額法確認(rèn)收入是合理的。

　　基于我們?yōu)橛捞┠茉?017年度的財(cái)務(wù)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)執(zhí)行的審計(jì)工作，我們認(rèn)為永泰能源對(duì)石化貿(mào)易業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理與相關(guān)會(huì)計(jì)政策相符且在重大方面符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

　　（3）2017年石化貿(mào)易的毛利率為0.40%，去年同期毛利率為0.16%，在石化貿(mào)易低毛利率的情況下，請(qǐng)說(shuō)明大力發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)的原因；

　　立足于培養(yǎng)持續(xù)發(fā)展，為廣大投資者提供穩(wěn)定回報(bào)，為平衡煤電產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，借助發(fā)展石化產(chǎn)業(yè)，致力于成長(zhǎng)為綜合能源供應(yīng)商。石化業(yè)務(wù)本身為大宗商品業(yè)務(wù)，價(jià)格機(jī)制形成較為充分，交易差價(jià)小且透明，必須借助規(guī)模、產(chǎn)業(yè)整合等優(yōu)勢(shì)，才能獲得穩(wěn)定收益。為保證華灜石化惠州大亞灣大型燃料油調(diào)和配送中心項(xiàng)目建成投產(chǎn)后能盡快達(dá)產(chǎn)并產(chǎn)生效益，自2016年起就逐步開展了石化貿(mào)易業(yè)務(wù)，以鍛煉人員隊(duì)伍、培養(yǎng)客戶、掌握市場(chǎng)行情。通過(guò)近兩年的貿(mào)易業(yè)務(wù)拓展，華灜石化已與廣大客戶建立了良好的溝通機(jī)制，也達(dá)成了長(zhǎng)期合作意向，從而2017年石化貿(mào)易毛利率較2016年上升0.24個(gè)百分點(diǎn)。隨著業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的增加與競(jìng)爭(zhēng)力的不斷提高，預(yù)計(jì)盈利能力將得到提升，同時(shí)未來(lái)適時(shí)開展實(shí)施套期保值業(yè)務(wù)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)隨著石化貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，也為惠州大亞灣大型燃料油調(diào)和配送中心項(xiàng)目建成后的業(yè)務(wù)拓展構(gòu)筑了良好的業(yè)務(wù)平臺(tái)。

　�。�4）稱在建的廣東惠州大亞灣的大型燃料油調(diào)和配送中心項(xiàng)目將形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)，請(qǐng)補(bǔ)充披露對(duì)石化板塊業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和規(guī)劃情況，該項(xiàng)目建成后的預(yù)計(jì)收益及對(duì)石化板塊業(yè)務(wù)的影響。

　　華灜石化惠州大亞灣大型燃料油調(diào)和配送中心項(xiàng)目地處國(guó)家重要石化產(chǎn)業(yè)基地，投產(chǎn)后將成為華南地區(qū)規(guī)模的公用油品倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目之一，項(xiàng)目總倉(cāng)儲(chǔ)能力為115萬(wàn)立方米，同時(shí)配套一座30萬(wàn)噸級(jí)油品碼頭和三座2萬(wàn)噸級(jí)油品碼頭。項(xiàng)目建成后，將形成1,000萬(wàn)噸/年燃料油的調(diào)和生產(chǎn)能力、2,000萬(wàn)噸/年碼頭吞吐能力和1,000萬(wàn)噸/年油品動(dòng)態(tài)倉(cāng)儲(chǔ)能力。屆時(shí)不論調(diào)和產(chǎn)量還是調(diào)和品質(zhì)，都將成為國(guó)內(nèi)同行業(yè)先進(jìn)水平。

　　在戰(zhàn)略布局上，華灜石化將打造上下游、內(nèi)外貿(mào)、產(chǎn)銷一體化的格局，強(qiáng)化產(chǎn)銷聯(lián)合，充分利用已形成的大規(guī)模倉(cāng)儲(chǔ)、碼頭設(shè)施，采取自營(yíng)、代儲(chǔ)、對(duì)外運(yùn)輸相結(jié)合的運(yùn)營(yíng)模式，努力擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而有效提升經(jīng)營(yíng)效益。按現(xiàn)行國(guó)際油價(jià)水平，該項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約350億元，將對(duì)石化板塊業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響。

　　2、年報(bào)披露，境外地區(qū)毛利率為85.96%，顯著高于其他地區(qū)毛利率水平，主要為本年度新增的美國(guó)LFM醫(yī)療業(yè)務(wù)收入。請(qǐng)補(bǔ)充披露美國(guó)LFM醫(yī)療業(yè)務(wù)的盈利模式、本年度營(yíng)業(yè)成本和收入的具體構(gòu)成。

　　截至2017年末，LFM擁有九個(gè)輔助生殖診所，三個(gè)輔助生殖相關(guān)的手術(shù)中心以及四個(gè)胚胎實(shí)驗(yàn)室，其患者來(lái)自美國(guó)、亞洲（主要中國(guó)大陸）、西歐、澳大利亞等國(guó)家。LFM擁有國(guó)際進(jìn)的輔助生殖技術(shù)，業(yè)務(wù)范圍包括：試管嬰兒（包括性別選擇及胚胎移植前遺傳學(xué)篩查）、不孕癥、內(nèi)分泌激素調(diào)節(jié)、卵巢早衰癥、冷凍卵子、代理孕母、卵子捐獻(xiàn)等。

　　LFM約90%的收入為病人以現(xiàn)金支付，病人在確認(rèn)醫(yī)療服務(wù)內(nèi)容時(shí)一次性繳納全部費(fèi)用，其余10%的收入由保險(xiǎn)為病人支付，LFM向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開出賬單，一般在60-90天內(nèi)完成支付。即使后續(xù)懷孕失敗，LFM亦不需要向病人做出退款。

　　在這種情況下，LFM會(huì)給予病人一個(gè)較優(yōu)惠的價(jià)格作新的IVF 療程。LFM營(yíng)業(yè)成本主要為醫(yī)療器械耗材、藥品及醫(yī)療人員成本。

　　報(bào)告期內(nèi)LFM實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4,750.10萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)成本666.78萬(wàn)美元，主要收入成本明細(xì)如下：

　　3、高低溫試驗(yàn)箱年報(bào)披露，的其他業(yè)務(wù)包括對(duì)物聯(lián)網(wǎng)、股權(quán)投資基金、金融與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)等項(xiàng)目的投資，本年度毛利率為75.38%，相比去年同期增長(zhǎng)45.52%，請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）本年度其他業(yè)務(wù)毛利率大幅增長(zhǎng)的原因與合理性；（2）本年度其他業(yè)務(wù)的具體構(gòu)成，分別披露各投資項(xiàng)目的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容及盈利模式。

　　本年度主營(yíng)業(yè)務(wù)——其他業(yè)務(wù)主要為醫(yī)療服務(wù)、電量轉(zhuǎn)移、電力檢修及酒店服務(wù)等業(yè)務(wù)。本年度其他業(yè)務(wù)毛利率大幅增長(zhǎng)主要系本期將美國(guó)LFM納入合并范圍，其醫(yī)療業(yè)務(wù)毛利、毛利率均較高（其具體情況詳見(jiàn)問(wèn)題一、2回復(fù)）及電量轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)毛利增長(zhǎng)所致。

　�。�2）本年度其他業(yè)務(wù)的具體構(gòu)成，分別披露各投資項(xiàng)目的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容及盈利模式。

　�、诒灸甓绕渌麡I(yè)務(wù)盈利模式：——醫(yī)療服務(wù)盈利模式詳見(jiàn)問(wèn)題一、2回復(fù)�！�—電量轉(zhuǎn)移：根據(jù)國(guó)家政策，所屬全資周口隆達(dá)發(fā)電有限因關(guān)停發(fā)電小機(jī)組獲得補(bǔ)償電量指標(biāo)，該電量指標(biāo)可用于發(fā)電量指標(biāo)交易從而取得相關(guān)收入。——電力檢修：所屬全資張家港華興電力工程檢修有限開展電力檢修服務(wù)而取得的相關(guān)收入�！�—酒店服務(wù)等業(yè)務(wù)：所屬全資山西康偉集團(tuán)有限太岳大酒店提供餐飲、住宿服務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入等。二、關(guān)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)4、年報(bào)顯示，報(bào)告期末資產(chǎn)負(fù)債率為73.14%，流動(dòng)比率為0.51，速動(dòng)比率為0.50，資產(chǎn)負(fù)債率較高，資產(chǎn)流動(dòng)性較差，請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）2017年末短期借款為131.93億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為176.62億元，短期負(fù)債壓力較大。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及具體還款安排；（2）2017年末長(zhǎng)期借款為158.54億元，應(yīng)付債券為157.96億元，且報(bào)告期內(nèi)發(fā)行債券募集資金的用途均為償還借款，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明是否存在長(zhǎng)期償債壓力及具體還款安排；（3）報(bào)告期末主要資產(chǎn)受限金額為428.26億元，其中貨幣資金受限金額為23.43億元，應(yīng)收賬款受限金額為13.48億元，固定資產(chǎn)受限金額為238.28億元，無(wú)形資產(chǎn)受限金額為121.38億元，受限資產(chǎn)主要用于自身融資需要，請(qǐng)補(bǔ)充披露是否存在不能償債導(dǎo)致資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn)、主要資產(chǎn)受限對(duì)日常經(jīng)營(yíng)的影響；（4）近期與海徳資產(chǎn)管理有限簽署《債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議》，請(qǐng)補(bǔ)充披露該項(xiàng)目進(jìn)展情況、對(duì)降低杠桿率的影響�；貜�(fù)：（1）2017年末短期借款為131.93億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為176.62億元，短期負(fù)債壓力較大。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及具體還款安排；2018年，短期負(fù)債的償債保障措施具體包括：①的日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入和現(xiàn)金流是償債的基本保障。償債資金將主要來(lái)源于日常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。目前主營(yíng)業(yè)務(wù)正常，且隨著2017年下半年和2018年年初新增投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)共332萬(wàn)千瓦的四臺(tái)火力發(fā)電機(jī)組并網(wǎng)發(fā)電，預(yù)計(jì)2018年度可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230億元，凈利潤(rùn)8億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~65億元。②可用于償債的其他資金來(lái)源Ⅰ、較強(qiáng)的流動(dòng)性調(diào)配能力。與國(guó)家開發(fā)銀行、中信銀行、中國(guó)民生銀行、平安銀行和郵儲(chǔ)銀行等國(guó)內(nèi)主要金融機(jī)構(gòu)均保持著良好的合作關(guān)系，間接融資渠道暢通，能有效為債務(wù)償還提供流動(dòng)性支持。截至2017年末，共獲得各金融機(jī)構(gòu)授信額度共計(jì)人民幣552.23億元，其中：尚未使用的授信額度為124.81億元，初步預(yù)計(jì)2018年可轉(zhuǎn)續(xù)的金融機(jī)構(gòu)授信額度為129億元。Ⅱ、較強(qiáng)的資本市場(chǎng)融資能力�？筛鶕�(jù)項(xiàng)目融資需求和資本市場(chǎng)要求，擇機(jī)進(jìn)行股權(quán)融資， 擴(kuò)充資本，增強(qiáng)償債能力。目前主體信用等級(jí)為AA+，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，在金融市場(chǎng)具有良好信譽(yù)，資本市場(chǎng)再融資能力較強(qiáng)。截止2017年末，已取得相關(guān)批復(fù)尚未發(fā)行的債項(xiàng)額度有53.30億元。除此之外，尚可繼續(xù)在銀行間交易商協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)發(fā)行短期融資券42億元和中期票據(jù)27億元。Ⅲ、2018年，將繼續(xù)開展融資租賃業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)全年可獲得23億元的中長(zhǎng)期融資租賃借款。綜上所述，目前存在一定的短期負(fù)債壓力，但不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。將根據(jù)相關(guān)債務(wù)的到期情況，提前統(tǒng)籌安排，保障資金鏈安全。（2）2017年末長(zhǎng)期借款為158.54億元，應(yīng)付債券為157.96億元，且報(bào)告期內(nèi)發(fā)行債券募集資金的用途均為償還借款，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明是否存在長(zhǎng)期償債壓力及具體還款安排；長(zhǎng)期借款主要為電力板塊基建項(xiàng)目貸款，該類貸款期限較長(zhǎng)，一般為10~15年，還款期間主要分布在2020~2033年之間，平均年還款額為11億元。應(yīng)付債券2019年到期62.65億元，2020年到期95.31億元。上述長(zhǎng)期負(fù)債的償債保障措施具體包括：①的日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入和現(xiàn)金流是償債的基本保障。償債資金將主要來(lái)源于日常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。預(yù)計(jì)2018年度可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230億元，凈利潤(rùn)8億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~65億元。2018~2020年，隨著南陽(yáng)電、張家港華興二期等300萬(wàn)千瓦火力發(fā)電機(jī)組相繼投產(chǎn)，預(yù)計(jì)每年可新增經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流約15億元，從而為長(zhǎng)期債務(wù)本息的償付提供保障。②計(jì)劃對(duì)參股的投資項(xiàng)目逐年退出，2018~2020年預(yù)計(jì)每年回收資金15~20億元，其中：2018年已回收投資15.30億元。③計(jì)劃啟動(dòng)債轉(zhuǎn)股工作，隨著該工作分階段逐步實(shí)施，資產(chǎn)負(fù)債率將明顯降低，融資條件逐步改善，將有效提升盈利能力。后期將利用其釋放的債務(wù)額度，結(jié)合企業(yè)資金需求，酌情考慮新增借款事項(xiàng)。④未來(lái)可根據(jù)企業(yè)融資需求和資本市場(chǎng)環(huán)境，充分利用資本市場(chǎng)融資工具，一方面擇機(jī)進(jìn)行股權(quán)融資, 擴(kuò)充資本，增強(qiáng)償債能力；另一方面，2019~2020年將逐步釋放63億元債券規(guī)模與63.30億元銀行間交易商協(xié)會(huì)債項(xiàng)規(guī)模，各類存續(xù)債項(xiàng)到期后仍可繼續(xù)申請(qǐng)注冊(cè)滾動(dòng)發(fā)行。綜上所述，將根據(jù)相關(guān)債務(wù)的到期情況，提前統(tǒng)籌安排，保障資金鏈安全，不存在長(zhǎng)期償債壓力。（3）報(bào)告期末主要資產(chǎn)受限金額為428.26億元，其中貨幣資金受限金額為23.43億元，應(yīng)收賬款受限金額為13.48億元，固定資產(chǎn)受限金額為238.28億元，無(wú)形資產(chǎn)受限金額為121.38億元，受限資產(chǎn)主要用于自身融資需要，請(qǐng)補(bǔ)充披露是否存在不能償債導(dǎo)致資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn)、主要資產(chǎn)受限對(duì)日常經(jīng)營(yíng)的影響；鑒于各項(xiàng)債務(wù)均能夠按期進(jìn)行償付，且受限資產(chǎn)均用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及融資需要，目前并不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)出現(xiàn)因未償還債務(wù)而導(dǎo)致資產(chǎn)被處置的風(fēng)險(xiǎn)。各類受限資產(chǎn)主要受限的是對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的處分權(quán)利，并未限制在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的使用，故主要資產(chǎn)受限不會(huì)對(duì)日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。（4）近期與海徳資產(chǎn)管理有限簽署《債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議》，請(qǐng)補(bǔ)充披露該項(xiàng)目進(jìn)展情況、對(duì)降低杠桿率的影響。①債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目進(jìn)展情況2018年4月26日、5月18日分別召開第十屆董事會(huì)第二十五次會(huì)議、第十屆監(jiān)事會(huì)第八次會(huì)議和2017年年度股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于與海徳資產(chǎn)管理有限簽署〈債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議〉暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，同意通過(guò)對(duì)及下屬子實(shí)施總規(guī)模不超過(guò)120億元的債轉(zhuǎn)股，并聘請(qǐng)海南海德實(shí)業(yè)股份有限全資子海徳資產(chǎn)管理有限提供債轉(zhuǎn)股服務(wù)。2018年4月26日、5月21日海南海德實(shí)業(yè)股份有限分別召開第八屆董事會(huì)第十六次會(huì)議和2017年年度股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于全資子與永泰能源股份有限簽署暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，高低溫試驗(yàn)箱同意海徳資產(chǎn)管理有限為本提供上述債轉(zhuǎn)股服務(wù)。目前，本次債轉(zhuǎn)股的具體方案正在研究和制定中，待方案確定后將履行審批決策程序和信息披露義務(wù)。②對(duì)降低杠桿率的影響后續(xù)將通過(guò)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，在引入120億元債轉(zhuǎn)股資金的前提下，預(yù)計(jì)可使資產(chǎn)負(fù)債率由2017年末的73.14%下降至65%以下，將有效降低的負(fù)債水平。5、年報(bào)顯示，1年以內(nèi)的其他應(yīng)收款為8.10億元，1-2年的其他應(yīng)收款為3.61億元，請(qǐng)補(bǔ)充披露上述其他應(yīng)收款債務(wù)人信息、應(yīng)收關(guān)聯(lián)方金額、發(fā)生原因，并說(shuō)明上述款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)計(jì)提情況。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)�；貜�(fù)：（1）截至2017年12月31日，按賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)的其他應(yīng)收款中1年以內(nèi)及1-2年的主要往來(lái)單位明細(xì)情況如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元往來(lái)單位形成原因1年以內(nèi)1-2年合計(jì)計(jì)提壞

　　通過(guò)實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，我們未發(fā)現(xiàn)其他應(yīng)收款債務(wù)人存在經(jīng)營(yíng)異常情況，我們認(rèn)為2017年12月31日其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)計(jì)提是充分的。

　　基于我們?yōu)橛捞┠茉?017年度的財(cái)務(wù)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)執(zhí)行的審計(jì)工作，我們認(rèn)為永泰能源對(duì)其他應(yīng)收款的會(huì)計(jì)處理與相關(guān)會(huì)計(jì)政策相符且在重大方面符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

　　6、年報(bào)顯示，本報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款賬面余額為39.88億元，按欠款方歸集的期末余額前五名應(yīng)收賬款匯總金額為27.50億元，占應(yīng)收賬款期末余額合計(jì)數(shù)的比例為67.89%。請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）應(yīng)收賬款期末余額中分電力、煤炭、石化貿(mào)易和其他業(yè)務(wù)披露款項(xiàng)性質(zhì)；（2）應(yīng)收關(guān)聯(lián)方金額；（3）應(yīng)收賬款前五名的信息，并核實(shí)是否已合理計(jì)提壞賬準(zhǔn)。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

　�。�1）應(yīng)收賬款期末余額中分電力、煤炭、石化貿(mào)易和其他業(yè)務(wù)披露款項(xiàng)性質(zhì)；

　�。�2）應(yīng)收關(guān)聯(lián)方金額；截至2017年12月31日，應(yīng)收賬款中無(wú)應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。（3）應(yīng)收賬款前五名的信息，并核實(shí)是否已合理計(jì)提壞賬準(zhǔn)。①截至2017年12月31日，應(yīng)收賬款前五名信息如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元往來(lái)單位形成

　　注：國(guó)網(wǎng)河南省電力、國(guó)網(wǎng)省電力有限應(yīng)收賬款中賬齡在0-3個(gè)月的金額分別為52,882.60萬(wàn)元、43,720.42萬(wàn)元，上述款項(xiàng)根據(jù)會(huì)計(jì)政策不計(jì)提壞賬準(zhǔn)。

　　本應(yīng)收款項(xiàng)主要包括應(yīng)收賬款、長(zhǎng)期應(yīng)收款和其他應(yīng)收款等。在資產(chǎn)負(fù)債表日有客觀證據(jù)表明其發(fā)生了減值的，本根據(jù)其賬面價(jià)值與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間差額確認(rèn)減值損失。

　　Ⅱ、按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)的應(yīng)收款項(xiàng)：按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)的計(jì)提方法（賬齡分析法、余額百分比法、其

　　綜上，認(rèn)為目前的壞賬準(zhǔn)計(jì)提政策符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，也與同行業(yè)單位的壞賬準(zhǔn)計(jì)提政策相符，能夠合理反映應(yīng)收款的壞賬水平和相關(guān)財(cái)務(wù)狀況，壞賬準(zhǔn)的計(jì)提比較充分。

　　通過(guò)實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，我們未發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款債務(wù)人存在經(jīng)營(yíng)異常或關(guān)聯(lián)方關(guān)系的情況，我們認(rèn)為2017年12月31日應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)計(jì)提是充分的。

　　基于我們?yōu)橛捞┠茉?017年度的財(cái)務(wù)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)執(zhí)行的審計(jì)工作，我們認(rèn)為永泰能源對(duì)應(yīng)收賬款的會(huì)計(jì)處理與永泰能源會(huì)計(jì)政策相符且在重大方面符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

　　7、年報(bào)顯示，2017年無(wú)形資產(chǎn)期末賬面余額453.67億元，其中礦權(quán)期末余額為447.40億元，2015-2017年連續(xù)三年未計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)，請(qǐng)補(bǔ)充披露連續(xù)三年不計(jì)提減值準(zhǔn)的合理性。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

　　報(bào)告期末，無(wú)形資產(chǎn)期末賬面余額為453.67億元，其中：礦權(quán)447.40億元、土地使用權(quán)5.67億元、海域使用權(quán)0.48億元、其他0.12億元。報(bào)告期末，對(duì)煤炭礦權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行了減值測(cè)試，具體如下：

　�、儋Y產(chǎn)的市價(jià)當(dāng)期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時(shí)間的推移或者正常使用而預(yù)計(jì)的下跌；

　�、诮�(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或者法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場(chǎng)在當(dāng)期或者將在近期發(fā)生重大變化，從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響；

　�、凼袌�(chǎng)利率或者其他市場(chǎng)投資報(bào)酬率在當(dāng)期已經(jīng)提高，從而導(dǎo)致資產(chǎn)可收回金額大幅度降低；

　　由于近年來(lái)煤炭市場(chǎng)價(jià)格下跌可能導(dǎo)致現(xiàn)時(shí)煤炭礦權(quán)價(jià)值低于收購(gòu)時(shí)評(píng)估價(jià)值，同時(shí)也有可能導(dǎo)致煤礦經(jīng)濟(jì)績(jī)效已經(jīng)低于或者即將低于預(yù)期，礦權(quán)資產(chǎn)存在減值的跡象。為此，結(jié)合實(shí)際情況，對(duì)煤炭礦權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行了分項(xiàng)減值測(cè)試。

　　①礦權(quán)重新案后的實(shí)際保有儲(chǔ)量較收購(gòu)時(shí)評(píng)估所采用的保有儲(chǔ)量大幅增加。保有儲(chǔ)量是評(píng)估礦權(quán)價(jià)值的重要參數(shù)之一，保有儲(chǔ)量增加，相應(yīng)會(huì)提高礦權(quán)的價(jià)值。收購(gòu)礦權(quán)時(shí)，評(píng)估機(jī)構(gòu)所采用的保有儲(chǔ)量參數(shù)為其在山西省國(guó)土資源廳等部門案的資源儲(chǔ)量。通過(guò)補(bǔ)充勘查增加了煤炭資源量，實(shí)際保有儲(chǔ)量較收購(gòu)時(shí)有較大增加。經(jīng)國(guó)土資源部對(duì)部分收購(gòu)的礦權(quán)資源儲(chǔ)量重新評(píng)審案后，保有儲(chǔ)量合計(jì)為72,109.50萬(wàn)噸，較評(píng)估用保有儲(chǔ)量64,019.40萬(wàn)噸增加8,090.10萬(wàn)噸，從而大幅增加了礦權(quán)價(jià)值。

　�、诿禾渴袌�(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)采礦權(quán)影響的減值測(cè)試。2015年至2017年，煤炭加權(quán)平均售價(jià)（不含稅）分別為461.91元/噸、466.07元/噸及662.72元/噸，當(dāng)初收購(gòu)時(shí)評(píng)估所采用的加權(quán)平均價(jià)格（不含稅）為523.48元/噸，即各年噸煤平均銷售價(jià)格比收購(gòu)評(píng)估時(shí)所采用的參數(shù)分別下降11.76%、10.97%及增加了26.60%。收購(gòu)采礦權(quán)時(shí)，采礦權(quán)的評(píng)估價(jià)值合計(jì)為199.31億元，但實(shí)際的交易價(jià)格均低于當(dāng)時(shí)的評(píng)估價(jià)值�？紤]到市場(chǎng)交易交價(jià)格更能體現(xiàn)符合公允價(jià)值，對(duì)采礦權(quán)煤礦合并報(bào)表時(shí)采用成交價(jià)格重述煤礦的凈資產(chǎn)，以交易價(jià)格對(duì)采礦權(quán)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)。由于收購(gòu)煤礦的持股比例不全部為持股，若換算為持股，則采礦權(quán)按實(shí)際交易價(jià)格換算的賬面原值為167.62億元，賬面原值較評(píng)估價(jià)值199.31億元下浮15.90%。對(duì)比2015、2016年煤炭平均銷售價(jià)格下跌幅度和采礦權(quán)入賬價(jià)值較評(píng)估價(jià)值的下浮幅度后，可以發(fā)現(xiàn)噸煤平均售價(jià)下跌幅度均低于與采礦權(quán)入賬價(jià)值較評(píng)估價(jià)值的下浮幅度15.90%；2017年煤炭平均銷售價(jià)格高于收購(gòu)時(shí)評(píng)估所采用的加權(quán)平均價(jià)格。因此，煤炭?jī)r(jià)格的變動(dòng)還不足以導(dǎo)致采礦權(quán)賬面價(jià)值發(fā)生減值。

　�、勖禾渴袌�(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)探礦權(quán)影響的減值測(cè)試。根據(jù)2015年至2017年國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)價(jià)格公開資料，與煤炭探礦權(quán)相同地區(qū)、相同煤種、相近熱值的原煤，加權(quán)平均銷售價(jià)格（不含稅）分別為300.59元/噸、316.09元/噸及367.02元/噸。而近三年收購(gòu)探礦權(quán)時(shí)評(píng)估所采用的原煤加權(quán)平均銷售價(jià)格（不含稅）分別為.90元/噸、364.55元/噸及364.55元/噸。近三年探礦權(quán)的煤炭加權(quán)平均銷售價(jià)格較收購(gòu)探礦權(quán)時(shí)評(píng)估的加權(quán)平均銷售價(jià)格分別下降了25.02%、13.29%及增加了0.68%。而在收購(gòu)探礦權(quán)（原煤）時(shí)，其實(shí)際成交價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的評(píng)估價(jià)值，同樣考慮到市場(chǎng)交易交價(jià)格更能體現(xiàn)符合公允價(jià)值，對(duì)收購(gòu)的探礦權(quán)煤礦合并報(bào)表時(shí)采用成交價(jià)格重述煤礦的凈資產(chǎn)，以交易價(jià)格對(duì)探礦權(quán)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)，且由于收購(gòu)探礦權(quán)的持股比例不全部為持股，則換算為持股進(jìn)行對(duì)比計(jì)算。其中：2015年度，探礦權(quán)的評(píng)估價(jià)值合計(jì)為188.50億元，探礦權(quán)按實(shí)際交易價(jià)格換算的賬面原值為129.90億元，賬面原值較評(píng)估價(jià)值下浮31.09%；2016年度，探礦權(quán)的評(píng)估價(jià)值合計(jì)為254.53億元，探礦權(quán)按實(shí)際交易價(jià)格換算的賬面原值為195.67億元，賬面原值較評(píng)估價(jià)值下浮23.12%。

　　對(duì)比2015年、2016年煤炭探礦權(quán)相同地區(qū)、相同煤種、相近熱值的煤炭平均銷售價(jià)格下跌幅度和探礦權(quán)入賬價(jià)值較評(píng)估價(jià)值的下浮幅度后，可以發(fā)現(xiàn)兩年噸煤平均售價(jià)下跌幅度均低于與探礦權(quán)入賬價(jià)值較評(píng)估價(jià)值的下浮幅度31.09%及23.12%；2017年探礦權(quán)的煤炭加權(quán)平均銷售價(jià)格高于收購(gòu)探礦權(quán)時(shí)評(píng)估的加權(quán)平均銷售價(jià)格。因此，煤炭?jī)r(jià)格的變動(dòng)還不足以導(dǎo)致探礦權(quán)賬面價(jià)值發(fā)生減值。

　　因此，經(jīng)綜合測(cè)試，礦權(quán)受讓后通過(guò)補(bǔ)充勘查新增了煤炭保有儲(chǔ)量、礦權(quán)所涉煤炭平均銷售價(jià)格下降幅度低于礦權(quán)入賬價(jià)值與評(píng)估價(jià)值的下浮幅度等因素，近三年礦權(quán)資產(chǎn)不需要計(jì)提減值準(zhǔn)。

　　通過(guò)實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，我們認(rèn)為2015年至2017年無(wú)形資產(chǎn)不存在減值情況，因此不需計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)。

　　基于我們?yōu)橛捞┠茉?015年至2017年度的財(cái)務(wù)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)執(zhí)行的審計(jì)工作，我們認(rèn)為永泰能源對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的減值測(cè)試方法及減值準(zhǔn)計(jì)提方法與相關(guān)會(huì)計(jì)政策相符且在重大方面符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

　　8、年報(bào)顯示，2017年商譽(yù)期末余額為46.74億元，2015-2017年連續(xù)三年未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)，請(qǐng)結(jié)合已確認(rèn)商譽(yù)的子近三年的經(jīng)營(yíng)情況，逐家披露不計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)的原因、依據(jù)及合理性。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

　　截至2017年12月31日，商譽(yù)賬面價(jià)值為46.74億元，均系非同一控制下企業(yè)合并（控股合并）業(yè)務(wù)產(chǎn)生。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，合并中取得的被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)以其在購(gòu)買日的公允價(jià)值計(jì)量，合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)。商譽(yù)構(gòu)成如下：

　　對(duì)于因企業(yè)合并形成的商譽(yù)的賬面價(jià)值，自購(gòu)買日起按照合理的方法分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組；難以分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組的，將其分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組組合。在將商譽(yù)的賬面價(jià)值分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合時(shí)，按照各資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的公允價(jià)值占相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合公允價(jià)值總額的比例進(jìn)行分?jǐn)偂９�允價(jià)值難以可靠計(jì)量的，按照各資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值占相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合賬面價(jià)值總額的比例進(jìn)行分?jǐn)偂?

　　在對(duì)包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，如與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合存在減值跡象的，先對(duì)不包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)算可收回金額，并與相關(guān)賬面價(jià)值相比較，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。再對(duì)包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，比較這些相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值（包括所分?jǐn)偟纳套u(yù)的賬面價(jià)值部分）與其可收回金額，如相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，確認(rèn)商譽(yù)的減值損失。上述資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不予轉(zhuǎn)回。

　　注：截至2017年12月31日，華瀛石油化工有限及國(guó)投南陽(yáng)發(fā)電有限相關(guān)建設(shè)項(xiàng)目尚處于建設(shè)期；華瀛石油化工有限報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入主要為石化貿(mào)易收入。截至2017年12月31日，商譽(yù)主要系收購(gòu)華晨電力股份、華瀛石油化工有限等產(chǎn)生。相關(guān)近三年以來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及工程建設(shè)情況良好，未發(fā)現(xiàn)減值跡象。因此，商譽(yù)未計(jì)提減值準(zhǔn)。會(huì)計(jì)師意見(jiàn)：通過(guò)實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，我們認(rèn)為2015年至2017年商譽(yù)不存在減值情況，因此不需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)�；�于我們?yōu)橛捞┠茉?015年至2017年度的財(cái)務(wù)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)執(zhí)行的審計(jì)工作，我們認(rèn)為永泰能源對(duì)商譽(yù)的減值測(cè)試方法及會(huì)計(jì)處理與相關(guān)會(huì)計(jì)政策相符且在重大方面符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。9、年報(bào)顯示，2017年在建工程期末賬面余額為53.99億元，除對(duì)澳大利亞在建工程計(jì)提減值準(zhǔn)5382.87萬(wàn)元外，2015-2017年連續(xù)三年均未計(jì)提減值準(zhǔn)，請(qǐng)結(jié)合在建工程進(jìn)度、收益情況逐個(gè)披露計(jì)提或不計(jì)提減值準(zhǔn)的原因、依據(jù)及合理性，是否有在建工程存在大額減值的風(fēng)險(xiǎn)，若存在，請(qǐng)充分提示風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)�；貜�(fù)：（1）在建工程減值準(zhǔn)計(jì)提政策資產(chǎn)負(fù)債表日，本對(duì)在建工程檢查是否存在可能發(fā)生減值的跡象，當(dāng)存在減值跡象時(shí)應(yīng)進(jìn)行減值測(cè)試確認(rèn)其可收回金額，按可收回金額低于賬面價(jià)值部分計(jì)提減值準(zhǔn)，減值損失一經(jīng)計(jì)提，在以后會(huì)計(jì)期間不再轉(zhuǎn)回。在建工程可收回金額根據(jù)資產(chǎn)公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者孰高確定。（2）2017年末在建工程情況表如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元工程名稱預(yù)算期末余額減值

　　注：上表預(yù)計(jì)收益相關(guān)金額主要根據(jù)各項(xiàng)目可研、概算及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)等數(shù)據(jù)填列。由于市場(chǎng)變化等原因，實(shí)際實(shí)現(xiàn)收益可能與上表存在差異。

　　綜上，近三年在建工程，除收購(gòu)澳大利亞項(xiàng)目時(shí)其已計(jì)提減值準(zhǔn)外，其他在建工程項(xiàng)目均有序進(jìn)行且進(jìn)展順利，未來(lái)在建工程建成后可正常投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，未發(fā)現(xiàn)減值跡象，故未對(duì)在建工程計(jì)提減值準(zhǔn)。

　　通過(guò)實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，我們認(rèn)為2015年至2017年除收購(gòu)澳大利亞項(xiàng)目時(shí)其已計(jì)提減值準(zhǔn)外，其他在建工程項(xiàng)目均不存在減值情況，因此不需計(jì)提在建工程減值準(zhǔn)。

　　基于我們?yōu)橛捞┠茉?015年至2017年度的財(cái)務(wù)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)執(zhí)行的審計(jì)工作，我們認(rèn)為永泰能源對(duì)在建工程的減值測(cè)試方法及減值準(zhǔn)計(jì)提方法與相關(guān)會(huì)計(jì)政策相符且在重大方面符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

　　10、年報(bào)顯示，2017年期末對(duì)外擔(dān)�？傤~為384.38億元，2017年期末凈資產(chǎn)額為287.89億元，對(duì)外擔(dān)保余額顯著高于凈資產(chǎn)額，請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）以列表形式分別披露對(duì)控股子和參股子的擔(dān)保情況；（2）子的其他股東是否提供對(duì)等的擔(dān)保并說(shuō)明原因。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見(jiàn)。

　�。�1）以列表形式分別披露對(duì)控股子和參股子的擔(dān)保情況；①對(duì)控股子擔(dān)保情況

　　（2）子的其他股東是否提供對(duì)等的擔(dān)保并說(shuō)明原因。①對(duì)控股子的擔(dān)保其他參股股東未提供對(duì)等的擔(dān)保，其主要原因系子其他股東均為參股的小股東，未直接參與的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。上述融資擔(dān)保事項(xiàng)均為子因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而發(fā)生，資金使用均在可控范圍內(nèi)，且均履行了相關(guān)決策審批及公告程序，自身風(fēng)險(xiǎn)可控且不存在損害及其他股東利益的情形。②對(duì)參股子的擔(dān)保均系2015年5月收購(gòu)華晨電力股份之前發(fā)生，且當(dāng)時(shí)均為華晨電力股份所屬控股，由華晨電力股份及其子為其提供擔(dān)保，其他股東未提供擔(dān)保。收購(gòu)華晨電力后原有擔(dān)保延續(xù)執(zhí)行。會(huì)計(jì)師意見(jiàn)：通過(guò)實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序，我們認(rèn)為上述對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)均履行了相關(guān)審批決策和披露程序，符合相關(guān)規(guī)定。11、年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)拓展多項(xiàng)海外業(yè)務(wù)，包括子WillsunFertility US Delaware LLC收購(gòu)Lifovum Fertility Management,LLC51%股權(quán)，以及分別在開曼群島、香港、澳大利亞昆士蘭、英屬維爾京群島、美國(guó)特拉華州設(shè)立，從事投資管理業(yè)務(wù)。請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）在當(dāng)前負(fù)債率較高的情況，進(jìn)行多項(xiàng)海外投資是否存在財(cái)務(wù)管理上的風(fēng)險(xiǎn)；（2）詳細(xì)披露近期具體投資項(xiàng)目的主要情況，包括但不限于：項(xiàng)目的取得時(shí)間；交易標(biāo)的及所涉具體業(yè)務(wù)及產(chǎn)品；投資金額；項(xiàng)目進(jìn)程；收益模式；資金回收可能性；對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響；是否存在經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；并結(jié)合近期具體投資項(xiàng)目補(bǔ)充披露對(duì)外投資和內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)、決策機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)防控措施�；貜�(fù)：（1）在當(dāng)前負(fù)債率較高的情況，進(jìn)行多項(xiàng)海外投資是否存在財(cái)務(wù)管理上的風(fēng)險(xiǎn)；報(bào)告期末資產(chǎn)負(fù)債率73.14%，資產(chǎn)負(fù)債率較高，主要原因系從事的電力、煤炭及石化等行業(yè)均為資金密集型、重資產(chǎn)行業(yè)，且行業(yè)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高。為進(jìn)一步提高盈利水平，致力于開拓國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)，平衡風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期內(nèi)拓展了部分海外業(yè)務(wù)，完成了對(duì)Huntington ReproductiveCenter Medical Group（以下簡(jiǎn)稱“HRC”）醫(yī)療集團(tuán)的收購(gòu)。同時(shí)，為保護(hù)未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，進(jìn)一步推動(dòng)煤電聯(lián)營(yíng)，也在澳洲昆士蘭投資、儲(chǔ)了部分動(dòng)力煤資源，未來(lái)為地區(qū)電提供第二供煤渠道。著力于進(jìn)行發(fā)展前景良好、盈利能力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)投資，正是為了增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使企業(yè)保持持續(xù)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力，不存在財(cái)務(wù)管理上的風(fēng)險(xiǎn)。（2）詳細(xì)披露近期具體投資項(xiàng)目的主要情況，包括但不限于：項(xiàng)目的取得時(shí)間；交易標(biāo)的及所涉具體業(yè)務(wù)及產(chǎn)品；投資金額；項(xiàng)目進(jìn)程；收益模式；資金回收可能性；對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響；是否存在經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；并結(jié)合近期具體投資項(xiàng)目補(bǔ)充披露對(duì)外投資和內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)、決策機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)防控措施。①報(bào)告期海外項(xiàng)目投資情況：（項(xiàng)目）名稱取得投資（設(shè)立）

　　表中標(biāo)注“*”均系全資子華昇資產(chǎn)管理有限（以下簡(jiǎn)稱“華昇資管”）為收購(gòu)LFM股權(quán)，即美國(guó)HRC醫(yī)療集團(tuán)輔助生殖項(xiàng)目而設(shè)立的股權(quán)投資體系。LFM目前承擔(dān)著 HRC的管理職能，并在收購(gòu)重組后通過(guò)股權(quán)及協(xié)議方式實(shí)際控制HRC、NexGenomics, LLC和 Reproductive Surgical Associates 三間運(yùn)營(yíng)實(shí)體，該三間主要運(yùn)營(yíng)實(shí)體合計(jì)擁有九個(gè)輔助生殖診所，三個(gè)輔助生殖相關(guān)的手術(shù)中心以及四個(gè)胚胎實(shí)驗(yàn)室，LFM以此合并及/或收取費(fèi)用的方式取得三間運(yùn)營(yíng)實(shí)體的收入、成本及利潤(rùn)（其具體情況詳見(jiàn)問(wèn)題一、2回復(fù)）。2017年10月27日、11月13日分別召開第十屆董事會(huì)第十七次會(huì)議和2017年第七次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于所屬轉(zhuǎn)讓華昇資產(chǎn)管理有限股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，同意所屬全資西藏華晨醫(yī)療科技有限向永泰集團(tuán)有限全資子西藏永泰投資管理有限轉(zhuǎn)讓其所持有的華昇資管股權(quán)。經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓以華昇資管評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為作價(jià)參考依據(jù)，其股權(quán)對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為15.30億元。2018年1月，已收到本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款15.30億元，實(shí)現(xiàn)投資收益6.89億元并完成股權(quán)過(guò)戶。上述表中標(biāo)注“*”隨華昇資管對(duì)外轉(zhuǎn)讓已全部轉(zhuǎn)出，其他均為海外投資平臺(tái)，截止目前尚未開展實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)，各均不存在經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。②對(duì)外投資和內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)對(duì)外投資事項(xiàng)根據(jù)《章程》中的規(guī)定，由股東大會(huì)、董事會(huì)、董事長(zhǎng)按照各自的權(quán)限進(jìn)行審批與決策。具體情況為：由股東大會(huì)決定單筆或12個(gè)月內(nèi)累計(jì)金額占近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)額20%以上的對(duì)外投資事項(xiàng)；由董事會(huì)決定單筆或12個(gè)月內(nèi)累計(jì)金額占近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)額20%以下的對(duì)外投資事項(xiàng)；由董事長(zhǎng)決定單筆或12個(gè)月內(nèi)累計(jì)金額占近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)額5%以下的對(duì)外投資事項(xiàng)，但關(guān)聯(lián)交易除外，其中：對(duì)于單筆金額占近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)額0.5%以上的且涉及合并報(bào)表范圍變化的對(duì)外投資事項(xiàng)仍需要提交董事會(huì)審議。2017年度對(duì)外投資事項(xiàng)均按照上述規(guī)定履行了審批與決策程序。對(duì)外投資事項(xiàng)的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)為經(jīng)營(yíng)管理部，由其牽頭擬定中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和年度投資計(jì)劃；負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的具體策劃、論證、實(shí)施與監(jiān)管；參加投資項(xiàng)目的考察論證并及時(shí)提出書面考察論證報(bào)告；負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的審查、登記及監(jiān)控和日常管理。③決策機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)防控措施在進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，由經(jīng)營(yíng)管理部牽頭組織進(jìn)行投資項(xiàng)目信息的收集、整理和篩選，開展投資項(xiàng)目的調(diào)研、策劃與論證，并提出項(xiàng)目投資建議，并根據(jù)項(xiàng)目投資金額，按照《章程》中規(guī)定的審批權(quán)限，分別上報(bào)董事長(zhǎng)、董事會(huì)或股東大會(huì)進(jìn)行審批與決策，在審批通過(guò)后簽署投資協(xié)議并進(jìn)行項(xiàng)目的實(shí)施。在進(jìn)行對(duì)外投資項(xiàng)目時(shí)，高度重視投資風(fēng)險(xiǎn)的防控，確保對(duì)外投資項(xiàng)目的可控。一是組織專業(yè)部門和專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，認(rèn)真開展投資項(xiàng)目的分析和論證，并提出投資可行性分析意見(jiàn)，作為投資決策的參考依據(jù)。二是對(duì)于重大對(duì)外投資項(xiàng)目，通過(guò)專業(yè)的法律顧問(wèn)，對(duì)涉及的合同、協(xié)議等各項(xiàng)法律文件進(jìn)行審核與把關(guān)，充分維護(hù)權(quán)益，避免法律責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的日常管理，各專業(yè)部門對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況實(shí)施日常監(jiān)管；對(duì)投資項(xiàng)目的實(shí)施、進(jìn)展和經(jīng)營(yíng)管理情況定期或不定期進(jìn)行調(diào)度與檢查，確保對(duì)外投資項(xiàng)目的有效實(shí)施，切實(shí)防范投資風(fēng)險(xiǎn)。12、曾在2016及2017年度臨時(shí)公告中披露所屬全資華元新能源有限參與投資英國(guó)欣克利角C核電項(xiàng)目，請(qǐng)補(bǔ)充披露該項(xiàng)目進(jìn)展情況、投資金額與風(fēng)險(xiǎn)�；貜�(fù)：2016年12月12日、12月28日分別召開第十屆董事會(huì)第三次會(huì)議和2016年第十五次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于全資子華元新能源有限參與投資英國(guó)欣克利角核電項(xiàng)目的議案》，同意全資子華元新能源有限（以下簡(jiǎn)稱“華元新能源”）參股中國(guó)廣核集團(tuán)有限牽頭設(shè)立的英國(guó)欣克利角C核電項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“HPC項(xiàng)目”）中方投資平臺(tái)毅昇有限（下簡(jiǎn)稱“毅昇”）股權(quán)，其中：華元新能源出資占毅昇10%股權(quán)。根據(jù)HPC項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和資金需要，由中國(guó)核電有限、中泰控股有限、華元新能源通過(guò)對(duì)毅昇進(jìn)行增資和借款方式投入至HPC項(xiàng)目，預(yù)計(jì)HPC項(xiàng)目中方總投資不超過(guò)79.53億英鎊（中方總投資占HPC項(xiàng)目投資總額的33.50%），資金計(jì)劃投入期為10年，上述中方總投資額中的50%為股東出資、50%為項(xiàng)目貸款。股東出資安排具體為：中國(guó)核電有限總投資金額約27.84億英鎊，中泰控股有限總投資金額約7.95億英鎊，華元新能源總投資金額約3.98億英鎊。HPC項(xiàng)目自2017年3月底項(xiàng)目主體工程正式開工建設(shè)，截至2017年末HPC項(xiàng)目已完成了以下主要工作：1、啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)營(yíng)地建造；2、澆筑核島廊道罐混凝土；3、完成東區(qū)辦公室建設(shè)；4、交付反應(yīng)堆房預(yù)應(yīng)力廊道土建圖；5、交付泵房筏基土建圖；6、開始循環(huán)冷卻水管道安裝。目前項(xiàng)目建設(shè)工作正在有序開展。截至2017年12月末，華元新能源已對(duì)毅昇累計(jì)出資金額為8,154.37萬(wàn)英鎊，均按項(xiàng)目投資計(jì)劃和股比同比例出資。HPC項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)為：一是匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因本次投資項(xiàng)目所在地為英國(guó)，項(xiàng)目的收益、成本用英鎊結(jié)算，項(xiàng)目貸款預(yù)計(jì)主要為英鎊。近年來(lái)受到國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的影響，人民幣匯率呈現(xiàn)較大波動(dòng)，人民幣對(duì)英鎊的波動(dòng)將影響到的資本回報(bào)率。二是項(xiàng)目建設(shè)期較長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。HPC項(xiàng)目建設(shè)期預(yù)計(jì)為10年，在建設(shè)工期內(nèi)英國(guó)和國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可能會(huì)影響施工進(jìn)度，如果項(xiàng)目不能按時(shí)完成施工將影響的投資回報(bào)率。五、其他13、請(qǐng)補(bǔ)充披露年報(bào)70頁(yè)審計(jì)報(bào)告附注七、78.套期中按照套期類別披露套期項(xiàng)目及相關(guān)套期工具、被套期風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)的定性和定量信息。回復(fù)：2017年度未發(fā)生套期業(yè)務(wù)。2017年年報(bào)70頁(yè)“審計(jì)報(bào)告 附注七、78.套期”下的選項(xiàng)應(yīng)該修改為“不適用”。特此公告。永泰能源股份有限董事會(huì)二○一八年五月二十六日

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